Портал - Ярмама
Справочник для родителей Афиша города Ярославля Работа для мам!
Mom's Experience Day
Конкурс детского творчества
Логин:
Пароль:
 
Забыли пароль?

новогодние елки для детей

дед мороз и снегурочка

афиша ярославль

новый год

Мастер классы для всей семьи

семейный бюджет

посибия и выплаты на ребенка 2016

обмен детскими садами

График закрытия роддомов на мойку в 2016 году!

телепроект ДоММой

ты лучше всех

Самоанализ

Лента активности
5 часов назад
LiLiChka изменяет аватар:
5 часов назад
Бадяга. Есть такая мазь в аптеке. Вот она мне очень нравится.
5 часов назад
Ой,забыла. Ещё,иногда (не каждый год) снежинки вырезаю и по стенам и окнам их клею. Но это если врем
5 часов назад
Ёлочку не ставим,некуда пока. Поэтому и подручными средствами выкручиваюсь.))
5 часов назад
Я гирлянды по стенам развешиваю,мишуру,игрушки с диодами. Красотааа.)
5 часов назад
А у всех так красиво смотрю получается... Я бы точно так не смогла.)))
5 часов назад
А нас миновали поделки... И слава богу. У меня руки не оттуда вообще растут.)
5 часов назад
LiLiChka добавляет пост в теме Уход за волосами:
Девочки,а кто подскажет,как от перхоти избавиться можно? Я уже столько всего перепробовала-а не помо
5 часов назад
А у меня сын ИВ с самого начала... Молоко так и не пришло,как это ни странно.
9 часов назад
Катюшка регистрируется. Приветствуем!

Вся лента активности

Кто на сайте?
Пользователей: 0
Гостей: 179
Сегодня были:
100otzyvovru, Администратор, LiLiChka

Как устроен фондовый рынок - Часть 1. Экономика для новичка.

article3159.jpg

  Мы уже рассказали, как работают банки и об устройстве пенсионной системы России. Сегодня начнем наш рассказ о фондовом рынке.

  В России, к сожалению, экономические понятия, а тем более понятие фондового рынка, довольно абстрактны для населения. Хотя еще в начале 1990-х иметь доли в предприятиях воспринималось как обыденная вещь. Но тогда нашлись находчивые люди, которые быстрей других поняли, как с этими инструментами работать, и сказали остальным: «Ребята, вам это не надо. Вот возьмите батон хлеба, идите домой». И большинство с такой парадигмой — «нам туда не надо, в этом могут разобраться только очень умные люди с портфелями» — живет до сих пор. Хотя на самом деле биржа, акции, облигации, индексы, купоны, дивиденды и ПИФы — это такие же реальные и понятные финансовые инструменты, как банковская карта и кредит.

 Что такое фондовый рынок?

 Главное слово в этом определении — рынок. Раз это рынок, следовательно, существуют продавцы, предлагающие некий товар, и покупатели, которые этот товар покупают. На фондовом рынке товаром являются ценные бумаги. Именно поэтому фондовый рынок по-другому можно назвать рынком ценных бумаг. Если раньше на рынках обменивали товар на товар, потом стали покупать товар за деньги, то фондовый рынок торгует стоимостью компании, идеей, которая ее капитализирует. Допустим, у меня есть идея, как заработать деньги. Я написал бизнес-план, рассчитал прибыль и издержки, поговорил с аналитиками, остается решить главный вопрос: где взять деньги. Есть два способа их привлечь: найти партнеров, которые поверят в мою идею, или взять взаймы. В первом случае я собираю друзей, рассказываю им свою идею, они в нее верят, и мы решаем скинуться и начать совместный бизнес. Чтобы было удобней рассчитывать доход каждого из нас, мы делим вложенный капитал на определенное количество долей (акций) и оцениваем каждую, скажем, в 1000 рублей. Бизнес набирает обороты, доходность растет, отчетность хорошая — появляются желающие купить долю в нашем бизнесе, они считают, что со временем смогут продать эту долю еще дороже. За акцию уже предлагают 2000 рублей, и кто-то из нас продает свою долю — таким образом, часть акций уходит в оборот на рынке.

 В обращение на фондовый рынок компания отдает, как правило, не все акции. Владелец небольшого количества акций сильно влиять на бизнес не может, но имеет возможность получать доход от роста этих акций и от выплаченных дивидендов.

 Стоимость акций колеблется в зависимости от множества факторов — общего состояния фондового рынка, конкретной отрасли и обстоятельств внутри компании — на все это участники рынка реагируют либо положительно, покупая акции, тогда цены на них растут, либо отрицательно, избавляясь от акций, тогда цены падают. Помимо дохода от покупки-продажи акций, есть еще дивиденды по ним, которые выплачивает эмитент. Раз в год совет акционеров компании определяет, какая доля от годовой выручки распределяется на всех акционеров, включая владельцев обращаемых акций. Правда, акционеры, вне зависимости от размера выручки, могут принять решение вообще не выплачивать дивиденды, а отправить всю прибыль на развитие бизнеса.

  Об оценке бизнеса на рынке.

 Кажется, ну какая может быть инвестиционная идея у «Газпрома»? Огромная прибыльная компания, которая добывает и продает газ. На самом деле почти все крупные компании имеют долгосрочный план своего развития, который объясняет инвесторам, за счет чего будет происходить рост стоимости ценных бумаг компании в будущем. Конечно, начинающему инвестору понять эффективность и инвестиционную идею небольшого стартапа с простой бизнес-моделью, намного легче, потому что идеи «Газпрома» или «Сбербанка» более глубокие и сложно устроенные.

 Есть специальные аналитики, рейтинговые агентства, которые оценивают каждый рыночный сектор — энергетический, потребительский, телекоммуникационный, банковский, сырьевой и тд. Они дают заключения в целом по России и по каждой компании. Они знают на что смотреть, какие критерии являются важными. Например, в банковском секторе смотрят на возвратность кредитов. Банковский бизнес строится на том, что банк берет деньги задешево — депозитами, а отдает задорого — кредитами. И если вдруг кредиты перестают возвращать, а проценты по депозитам все равно приходится отдавать, то в какой-то момент происходит коллапс: у банка нет денег. Соответственно, если рынок узнает, что доля невозвратов в каком-то банке увеличивается, держатели бумаг начинают распродавать их задешево — понимая, что надо продать как можно скорее за ту цену, за которую пока берут.

  Почему не все компании хотят попасть на фондовый рынок.

 Размещая ценные бумаги на фондовом рынке, компания берет на себя определенную ответственность, связанную с публичностью. До этого ее успешность оценивал владелец самостоятельно, а теперь ее начинают оценивать другие. С этого момента рыночная стоимость компании определяется стоимостью ее акций на бирже, даже если их в обращении только 10%. Если стоимость акций упала в 10 раз (участникам не понравилась финансовая отчетность, они плохо оценивают долги, узнали о проблемах с заказами и пр.), то и цена всей компании снижается в 10 раз.

 Оценка акционеров собственной компании часто не совпадает с оценкой рынка. Часто бывает так: акционеры считают, что их бизнес стоит, например 6 млрд долларов, и хотят выйти с ним на рынок. Приходят в инвестиционный дом, который делает размещения на бирже, там собираются аналитики, прикидывают стоимость и выдают оценку в 3 млрд долларов. Это значит, инвестдом считает, что не найдет столько инвесторов — банков, страховых, пенсионных фондов, — готовых заплатить за эту компанию 6 млрд. Акционеры с такой оценкой не соглашаются, они верят в свой бизнес, не хотят задешево его отдавать и отказываются от идеи размещения акций.

 В России акциями торгуется в основном крупный бизнес, на западе — много среднего бизнеса. Публичный рынок обременяет обязательствами, отчетами, чистой бухгалтерией, прозрачностью информации, рейтингами, поэтому среднему бизнесу пока это не под силу.

Как зарабатывать на долгах компаний.

 Облигации считаются более консервативными инвестициями, менее рисковыми, чем акции. Если у компании все хорошо, то и у владельцев акций тоже все хорошо, а если у компании проблемы, то и владельцы акций на них ничего не зарабатывают. С облигациями ситуация совершенно иная, потому что доходность у них фиксированная.

 Возвращаюсь к своему примеру: я собираю друзей, рассказываю им свою бизнес-идею и прошу дать мне денег взаймы под проценты. От того что они мне их дают, они не становятся совладельцами бизнеса, они зарабатывают на фиксированной процентной ставке (как по депозиту). Однако если мой бизнес прогорел, в отличие от акций, где я никому ничего не должен, тут я обязан вернуть долги.

 Рейтинг кредитной надежности — это репутация заемщика. Если компания много раз занимала на рынке деньги в огромных объемах и всегда их возвращала, значит, давать ей деньги в долг безопаснее. Процентная ставка у такой компании будет сильно ниже, чем у компании-новичка без кредитной истории.

 Облигация — это ценная бумага, напоминающая расписку, которая подтверждает права владельца на получение ее стоимости и процента от нее. Процент называют купоном, потому что раньше облигации были похожи на объявления с отрывными листочками: для того, чтобы получить процент по облигации, нужно было обменять отрывной купон со своей облигации на деньги. Сейчас такого уже нет, все автоматизировано, но название осталось.

 Размещается облигация по номинальной стоимости — как правило, 1000 рублей. Допустим, инвестор купил 10 облигаций, в какой-то момент компания, которая проводила размещение, заработала уйму денег, и участники рынка понимают, что теперь она точно долг отдаст. Появляется много желающих купить этот более безрисковый инструмент, и цена на него начинает расти. При продаже облигаций инвестор не теряет своих процентов за все время владения ими, накопленные проценты входят в стоимость бумаги.

 Тот, кто покупает облигации на вторичном рынке, считает, что цены на эту бумагу вырастут еще.

 Многие частные инвесторы покупают облигации и держат их: купоны раз в полгода приходят, им этого достаточно. Крупный инвестор работает по-другому: он видит, что курсовая разница (рыночная цена) выросла, то есть появился интерес к этим бумагам, он тут же их продает, получает проценты, перекладывает деньги в новые размещения.

 Облигации делятся на корпоративные — займы коммерческих предприятий, муниципальные — займы властей под муниципальную собственность, и государственные — займы государства, которые называются облигации федерального займа. ОФЗ — самые консервативные бумаги. Сложно представить, чтобы государство не вернуло долги в той же валюте, которую оно печатает. Ставка у государственных займов — самая низкая. На нее ориентируются другие эмитенты при размещении своих долгов».

 О том, зачем успешные компании берут деньги в долг и как дать взаймы России и при этом заработать вы узнаете из продолжения.

Специально для семейного сайта для родителей ЯрМама
Эксперт по финансовым вопросам - Мария Мухо.

Похожие статьи:

КонкурсыКонкурс - «БУДУ МАМОЙ - Ярославль 2010»

КонкурсыПобедители Конкурса - Маленькая кокетка

КонкурсыКонкурс детских творческих работ от магазина ОРАНЖЕВЫЙ СЛОН!

ИнтервьюИнтервью с организаторами конкурса Буду мамой - Ярославль 2010

ЯрМама - портал для родителей и детей - 7529682

Рейтинг: +1 Голосов: 1 325 просмотров
Комментарии (0)

Нет комментариев. Ваш будет первым!

← Назад