Советы начинающим инвесторам. Экономика для новичка.

  Сегодня мы поговорим о мифах и предубеждениях, связанных с инвестированием и работой на фондовом рынке.

 Так сложилось, что в нашей стране культура инвестирования не прививалась с раннего детства, как в других развитых странах. Но Безусловно, позитивные тенденции на нашем рынке инвестирования уже заметны. Наш российский инвестор становится более образованным, о чем свидетельствует, например, ежегодный рост количества клиентов как в управляющих, так и в брокерских компаниях. Коммерческие банки начали активно предлагать своим клиентам инвестиционные продукты, которые значительно доходнее традиционных банковских. Не будем дожидаться массового процесса инвестирования, а начнем уже сейчас погружаться в данную тему. 

 10 основных мифов, которые имеют место быть:

 1. Стать успешными инвесторами или спекулянтами могут единицы. Это правда только отчасти. Успешными спекулянтами* действительно становятся единицы (по разным оценкам, от 1% до 10%), поскольку зачастую это требует от человека действий, противных собственной природе и психологии. Например, приходится принимать решения, прямо противоположные большинству участников рынка – покупать актив, от которого все пытаются избавиться, или продавать что-то, что, по мнению большинства, обязательно вырастет в цене. Преодоление в себе стремления действовать одинаково с толпой, выработанного миллионами лет эволюции, – задача не из лёгких. Другой пример: успешный спекулянт обязан мгновенно признавать свои ошибки и менять мнение в случае изменения рыночной ситуации, что, опять-таки, не свойственно подавляющему большинству людей. К счастью, для достижения долгосрочных финансовых целей нет необходимости спекулировать, и успешными инвесторами могут стать многие: нужно обратиться к грамотному инвестиционному консультанту, составить сбалансированный портфель активов, соответствующий вашим финансовым целям и ограничениям, и дисциплинированно придерживаться выбранной стратегии инвестирования.

 2. Инвестировать следует в активы, показывающие свою наибольшую историческую доходность. История погони за доходностью существует столько же, сколько сам фондовый рынок – самые большие притоки средств в тот или иной класс активов происходят после его сильного роста. Но на рынках работает правило «возврата к среднему», поэтому, обычно, выросший в стоимости класс активов в дальнейшем в лучшем случае демонстрирует нейтральную динамику, в худшем – существенное снижение. Когда всё растет на протяжении трех лет, вероятность падения очень велика. По этой же причине («возврат к среднему») следует обращать внимание на активы, показавшие в последнее время низкую доходность – они могут вас приятно удивить.

 3. Рынок акций может расти только при процветающей экономике. Взаимосвязь между экономическим ростом и ценами на акции далеко не всегда однозначна и действует только на длительных промежутках времени. На горизонте менее двух-трех лет существенно большее влияние на динамику акций оказывают ожидания инвесторов – самые сильные движения на рынке происходят в моменты, когда не оправдываются чрезмерно завышенные или чрезмерно заниженные ожидания. В первой половине 2008 года ожидания инвесторов относительно будущей динамики российского рынка акций и курса рубля были заоблачными: многие прогнозировали рост индекса РТС в ближайшее время до 2500-3000 пунктов, стоимость нефти – $200 за баррель, а курс российской валюты – менее 20 рублей за долл.

  С началом мирового финансового кризиса стало очевидно, что предпосылкам, на которых основывались такие ожидания, не суждено сбыться. Последовало обвальное снижение рыночных индексов. Цена акций к 2009 году снизилась настолько, что могла быть оправданной только при наступлении «конца света». Когда этого не произошло, рынок продемонстрировал рост более 100%, несмотря на падение экономики в этом году.

 4. Чем чаще вы отслеживаете динамику своих инвестиций, тем более правильные решения сможете принимать.

 Если вы не являетесь профессиональным инвестором, ежедневное отслеживание стоимости своих инвестиций и событий на рынке приводит к совершенно противоположному результату – увеличивается вероятность принятия необдуманных эмоциональных решений, которые могут навредить вашему портфелю. Разумно оценивать динамику инвестиций не чаще раза в месяц, а принимать важные решения по пересмотру портфеля – не чаще раза в квартал. 5. Перекладывая деньги из фондов акций в фонды облигаций, розничный инвестор может избежать падений рынка и участвовать в росте.

 Просчитать время для успешного входа/выхода в рынок не всегда способны даже профессиональные инвесторы, но и «удачный заход» не спасает капитал от временных падений стоимости (просадок). Попытки неискушенного инвестора угадать, когда нужно на все деньги закупаться акциями, а когда – облигациями, скорее всего, приведут к продажам акций «на дне» и покупкам «на вершине». Лучшим вариантом в данном случае будет формирование портфеля, включающего разные классы активов, и периодическая его корректировка.

 6. Непоколебимая убежденность в своем мнении – признак мастерства на фондовом рынке.

 От профессионала фондового рынка требуется способность оперативно менять свое мнение в зависимости от развития ситуации и держать в голове множество разных сценариев и их соответствующих вероятностей. К сожалению, поменять мнение на лету не так-то просто, если оно было озвучено публично и с большой уверенностью.

 7. Работа профессионального управляющего/инвестора/спекулянта – предсказывать будущее.

 Предсказать развитие такой сложной системы, как финансовый рынок, невозможно; можно только дать оценку различным сценариям развития событий с учетом их вероятностей. Работа управляющего заключается не в предсказании будущего, а в поиске ситуаций с привлекательным отношением потенциальной доходности и риска.

 8. Чем выше IQ, тем успешнее инвестор на фондовом рынке.

Успех на рынке требует не столько высоких умственных способностей, сколько здравого смысла, дисциплины, самообладания, способности к независимому мышлению и готовности упорно трудиться. Слишком высокий IQ может порождать уверенность в неуязвимости и непогрешимости своих действий, что приводит к пренебрежению контролем за рисками. Среди управляющих рухнувшего в 1998 г. фонда LTCM было двое Нобелевских лауреатов, что породило шутку: с одним лауреатом фонд, возможно, смог бы устоять, но с двумя – шансов не было.

 9. Самые лучшие инвестиции будут зарабатывать деньги равномерно из месяца в месяц, без просадок капитала.

 Если вам рекламируют такой продукт – высокий доход без риска, держитесь покрепче за свой кошелек. Дохода без риска не существует. Либо это просто мошенники (как фонд Берни Мэдоффа, долгое время считавшийся одним из лучших хедж-фондов благодаря высокой доходности без просадок, и оказавшийся финансовой пирамидой), либо продукт содержит скрытые риски, которые, в случае их реализации, могут нанести непоправимый ущерб вашему портфелю. Лучшие инвестиции характеризуются высоким отношением доходности к риску и, как правило, сопровождаются периодами просадки капитала.

 10. Инвестируя в инструменты фондового рынка, можно потерять все свои сбережения.

 Истории разорения на фондовом рынке – это истории неудавшихся спекулянтов, которые злоупотребляли заемными средствами или клали все яйца в одну корзину. При грамотном портфеле, составленном с помощью инвестиционного консультанта, и дисциплинированной реализации выбранной стратегии шанс потерять все свои сбережения на планируемом инвестиционном горизонте стремится к нулю.

 * Участников фондового рынка можно условно разделить на две категории – инвесторов и спекулянтов. Спекулянты стремятся разбогатеть быстро, берут на себя большие концентрированные риски и, как правило, имеют краткосрочный горизонт вложений. Инвесторы стремятся сохранить и приумножить средства, не принимая чрезмерных рисков – «разбогатеть медленно», и, как правило, имеют долгосрочный горизонт.

  Несколько советом новичку, которые только решил начать инвестировать:

 1. Начинайте с небольшой суммы и при условии, что у вас есть резервный фонд/подушка безопасности/ накопления благодаря которым ваша семья может без проблем продержаться не менее 6-10 месяцев. Категорически нельзя инвестировать последние средства.
 2. Диверсифицируйте свой портфель. Здесь как с сбережением денег не стоит класть все яйца в одну корзину.
 3. Процесс инвестирования должен быть непрерывным процессом.
 4. Докупаться нужно на снижении рынка.
 5. Все нужно делать с трезвой головой, обязательно учиться и этот процесс не прекращать.

Специально для сайта ЯрМама
Эксперт по финансовым вопросам - Мария Мухо.